Фундаментальный анализ – основа оценки экономики стран

Состояние экономики стран помогают оценить методы фундаментального анализа. Для изучения используются такие показатели, как ставка рефинансирования, инфляция, бюджетный дефицит, торговый баланс, индекс цен и другие.

Фундаментальный анализ – это совокупность методов, позволяющих изучать изменение цен в макроэкономическом масштабе. Он позволяет оценить политическое и экономическое состояние стран в целом или отдельных отраслей экономики, влияние глобальных событий на различные рынки.

Школа фундаментального анализа явилась следствием развития прикладных экономических наук, ее методы нашли применение на Форекс и фондовом рынке. Главные цели фундаментального анализа заключаются в оценке влияния новостей на официальную учетную ставку и изучении состояния национальных экономик в текущий момент.

Новости, оказывающие влияние на цены приходят по различным информационным каналам, они могут быть плановыми и неожиданными. Ко вторым можно отнести различные перевороты, войны, отставки правительства, стихийные бедствия и другие, которые имеют глобальные последствия для общества. Выход таких новостей обычно вызывает высокую волатильность рынков.

Состояние экономики стран оценивается с помощью различных показателей, таких как ставка рефинансирования, бюджетный дефицит, инфляция и других экономических индикаторов.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования является главным индикатором для фундаментального анализа, так как представляет собой основной параметр регулирования кредитно-денежной политики стран. Она отражает проценты, под которые центробанки выдают кредиты коммерческим банкам. Ее повышение приводит обычно к ужесточению монетарной политики, сопряжено с падением роста экономики, но, в тоже время, сопровождается увеличением притока инвестиционных капиталов. Поэтому, в краткосрочной перспективе повышение ставки рефинансирования приводит к росту курса валюты страны, в долгосрочной перспективе – падению. Также анализу часто подвергают ломбардную ставку и РЕПО.

Инфляция

Рост цен на товары и услуги, падение уровня заработной платы обычно вызывается инфляцией, которая возникает в результате выпуска в обращение денежной массы, превышающей необходимые потребности товарооборота. Это сопровождается и увеличением стоимости кредитов. Капитал в эти периоды перераспределяется, в производственном секторе экономики уменьшается, и увеличивается у посредников, в том числе финансово-кредитных институтах. Высокий уровень инфляции негативно отражается на росте производства и экономике в целом, а низкий – не дает возможности развиваться финансовой системе, поэтому состояние инфляции должно регулироваться и находиться на оптимальном уровне.

Бюджетный дефицит

Бюджетный дефицит – это негативное явление превышения расходов над доходами в масштабах государства. Регулировать дефицит сложно. Ведь, существует всего два способа. Первый – увеличение ставок налогообложения, что пагубно отражается на развитии производства, но в результате приводит к росту доходной части. Второй – снижение расходов, обычно это сопряжено с ущемлением социальных программ и вызывает напряженность и недовольство в обществе.

Экономические индикаторы

Наиболее полное представление о состоянии экономики страны дают экономические индикаторы. Их анализ сложен, требует глубокий знаний макроэкономики. К ним относятся: торговый баланс, индекс потребительских цен, индекс промышленных цен, валовой внутренний продукт, индексы фондового рынка, non-farm payroll (показатель увеличения занятости) и другие. Так же на цену валют оказывают влияние выборы, динамика цен на энергоносители, нефть и другие факторы национального масштаба.