Показатель эффективности

Показатель эффективности

Показатель эффективности наиболее полно отражает способность трейдера умело управлять портфелем. Он является произведением двух величин, представляющих собой коэффициент точности и коэффициент воздействия.

Для определения эффективности управления инвестиционным портфелем используются такие статистические инструменты, как коэффициент воздействия и коэффициент точности. Первый из них является соотношением количества успешных сделок к общему количеству проведенных операций за торговый период, второй – соотношением средней величины прибыли к среднему размеру убытков. Если объединить эти два показателя, то можно получить общий индекс эффективности. Он определяется посредством умножения этих двух коэффициентов, и именуется показателем эффективности.

Например. Портфельный трейдер смог осуществлять деятельность таким образом, что его коэффициент точности равен 50%, в то же время, он имел два доллара прибыли на успешных операциях в соотношении к каждому одному потерянному доллару на убыточных сделках. Показатель эффективности будет представлять собой произведение двух коэффициентов: 0,5 х 2,0 = 1,0.

Эффективность портфеля наиболее полно характеризуется с помощью показателя эффективности. Это обусловлено двумя причинами. В первую очередь, существует предел величины, которая является уровнем, ниже которого ни один торговый счет не сможет быть прибыльным. Вторая причина заключается в том, что по мере увеличения величины показателя, растет уверенность трейдера в его способности достигать оптимального уровня доходности, учитывающего риск, что позволяет ему увеличивать возможную степень риска.

Показатель эффективности позволяет выделить две главные цели, имеющие глобальное значение для процесса управления портфелем. Каждая из этих целей дополняет другую. Первая определяет, что необходимо быть правым чаще, чем принимать ошибочные решения. Вторая – необходимо получать доход на прибыльных сделках больший, чем суммы, теряемые на убыточных операциях. Любое действие, осуществляемое трейдером или инвестором, должно быть направлено на одну из этих целей, или их совокупность. Это утверждение правомерно и для анализа рынка, и для реализации мероприятий с целью увеличения эффективности сделок и действий, сопряженных с контролем риска. Добиться реализации этих целей можно методом влияния на один из коэффициентов, входящих в показатель эффективности. Взгляд на управление портфелем через призму такого подхода может быть весьма полезным. Если направленные усилия, позволят увеличить значения одного из компонентов, то это обязательно отобразится на итоговых показателях торговой деятельности.

Для достижения успеха необходимо наличие хотя бы минимального уровня компетентности. Показатель эффективности позволяет интерпретировать достижения и в этом аспекте. Абсолютный нижний предел, который можно считать релевантным отправной точке успеха, находится где-то в пределах 0,5. Этот уровень является показателем безубыточности. То есть, он может быть достигнут в тех случаях, когда трейдер прав в определении рыночной ситуации в половине случаев, и зарабатывает на прибыльных операциях суммы, равные тем, которые теряет на убыточных. Если этот показатель в динамике не имеет тенденций к увеличению, значит, следует срочно оценивать торговые методы, и предпринимать меры к их совершенствованию.

Показатель эффективности, превышающий какой-то порог, например, 1, может свидетельствовать о радужных перспективах торговой деятельности трейдера. Если показатель имеет тенденцию к росту, и преодолевает оптимальный порог, установленный трейдером как цель, то можно увеличивать объем капитала, используемый для реализации сделок.