Доминирующие силы рынка

Доминирующие силы рынка

На валютном рынке осуществляют торговлю участники, имеющие различные размеры капитала и разные цели. Все они могут оказывать влияние на движение рынка, доминирующей может быть в текущий момент времени любая из групп.

Джеймс Долтон сравнил движение цен на рынке с двухсторонним аукционом между продавцами и покупателями. На финансовом рынке участников этого аукциона реально увидеть не возможно, в отличие от других традиционных видов, таких как Sotheby’s. Однако, даже в ситуации, когда визуально невозможно воспринимать поведение участников рынка, все равно существует необходимость в понимании, какие силы на рынке в текущий момент доминируют.

Все участники рынка имеют различный размер капитала и преследуют разные цели. Их можно разделить на группы.

1. Крупные торговцы

Наиболее сильными участниками рынка являются центральные и коммерческие банки, пенсионные, паевые и хедж-фонды, финансовые корпорации и другие крупные финансовые институты. Они приносят на рынок наиболее крупные объемы и влияют на формирование долгосрочных трендов.

2. Краткосрочные трейдеры

Трейдеры этой группы торгуют на среднесрочных трендах, они обладают значительными капиталами, осуществляют трейдинг в периодах от нескольких недель до месяцев. Их стратегии более гибки, чем у крупных участников, они более активны и мобильны в принятии решений.

3. Свинг-трейдеры

Эти торговцы заняты торговлей на временных промежутках до одной недели. Объемы сделок отличаются широким диапазоном. Стратегии очень разнообразны.

4. Дейтрейдеры

Термин, которым характеризуют участников внутридневной торговли, полностью отражает сущность их действий на рынке. Они не переносят свои позиции на следующий день. Используют в своих стратегиях только внутридневные ценовые колебания, что отражается на их целях по прибыли – они невелики, также как и диапазон цены в течение дня. В среднем объемы сделок не большие, но вариации внутри этой группы значительны: одни трейдеры торгуют только одним лотом, другие могут использовать в торговых процессах десятки лотов.

5. Скальперы

Этот вид торговли наиболее сложен, однако он привлекает очень многих участников рынка. Трейдеры используют краткосрочные колебания, операции длятся секунды или минуты, а в течение дня их совокупное количество может достигать 200. Этот вид торговли требует максимальной концентрации и дисциплины. Прибыли по каждой операции очень малы, но в совокупности за день составляют приличные суммы. Трейдеров привлекает возможность ежедневно получать свои профиты.

6. Маркетмейкеры

Это очень влиятельная группа, эти участники поддерживают ликвидность рынка, они могут покупать и продавать активы по текущей цене. Они выставляют одновременно заявки с разницей между ценами покупки и продажи, называемой спредом. Наиболее крупными маркетмейкерами на валютном рынке являются Deutsche Bank, UBS, Citi, HSBS, JP Morgan, Bank of America и другие. Также к этой группе относятся многие крупные брокерские компании.

Каждая из групп может влиять на поведение рынка, необходимо понимать какая из них доминирует в текущий момент времени. Сильные участники создают основные трендовые движения, более мелкие оказывают влияние на динамику цен в более мелких временных интервалах. Трейдеры, которые занимаются внутридневной торговлей, очень многочисленны, и представляют собой тоже значимую силу, оказывая сильное влияние на ценовой диапазон внутри дня. При открытии операций следует учитывать более длительные тренды, так как они имеют большую силу, и сохраняются в течение значительного количества времени. Если превалируют два тренда в одном направлении на более крупных временных масштабах в сравнении с одним более мелким, то вероятность изменения тенденции очень мала.