Индекс USDX – сила и слабость доллара на мировой арене

Индекс USDX – сила и слабость доллара на мировой арене

Анализ индекса USDX позволяет трейдерам сопоставить реальную стоимость доллара соотносительно других основных валют, объединенных в корзину. В последние годы присутствует тенденция к снижению, обусловленная политикой проводимой правительством США.

В торговле валютными парами предпочтение отдается тем, которые содержат в себе американский доллар. Такой подход основан на высокой ликвидности этих пар и исторически сложившемся отношении к валюте США, как к лидеру на мировом рынке. Кроме того она является резервной валютой и любой инвестор обязательно сопоставляет ценность своего портфеля в соотношении с индексом доллара.

Характеристика индекса USDX

Однако за последние годы реальная стоимость доллара падает. Это связано с множеством определяющих факторов. Достаточно проанализировать индекс USDX за последнее десятилетие. Он неукоснительно снижается. Представляет собой этот индекс соотношение стоимости доллара против корзины основных валют, в которую входят швейцарский франк, евро, шведская крона, японская иена, канадский доллар и британский фунт. Большую часть, около 60%, в этой корзине занимает евро, так как после создания Еврозоны стал валютой многих стран, второе место – у иены, примерно 14%, остальная часть в разных долях распределена между остальными валютами. Этот индекс дает возможность трейдерам анализировать силу или слабость доллара и в динамике рассматривать тенденции его развития. Он по значимости идентичен индексу S&P500, отражающему силу или слабость акций.

Политика США относительно регулирования дефицита бюджета

Ценность доллара уменьшается каждый раз, когда денежная масса увеличивается за счет вновь напечатанных долларов. А это обусловлено проводимой в государстве политикой, которая предполагает покрытие дефицита бюджета путем выпуска правительственных обязательств, что, по сути, определяет жизнь государства взаймы. А уровень долга вредит благосостоянию страны в целом. Его нарастанию способствуют два главных вида дефицита: торгового и бюджетного. Первый из них складывается в результате разницы между объемами импорта и экспорта, второй – когда расходы правительства, покрывающие совокупность бюджетных статей, превышают доходную часть.

Эти долги у Америки очень велики и в связи с этим, правительство продолжает выпускать Казначейские обязательства, срок жизни которых составляет 30 лет. На стыке тысячелетий американское правительство все же смогло сбалансировать бюджет, и этот период продлился 4 года. Но тогда, кроме принятого правящими партиями решения о снижении расходов, этому способствовал всплеск деятельности высокотехнологичных компаний. Однако, последние 10 лет отмечены неукоснительным падением индекса USDX.

Потенциальные риски

Правящие партии уже меньше говорят о сокращении дефицита, ФРС регулирует баланс новыми вливаниями, а потребителей такое положение вещей устраивает, так как не предполагает повышения налогов. В результате, реальная стоимость денег, которыми обладают американцы, сократилась почти вдвое, так же как и активов которыми они владеют. И, существует вероятность, что в определенное время иностранные инвесторы начнут скупать наиболее привлекательные ценности страны. Такая практика ведь уже была, когда доллар потерял почти в половину от стоимости японской иены в начале 1980-х годов и инвесторы Японии скупили значительную часть недвижимости США, и в том числе Mitsubishi Bank выкупил Рокфеллер-центр в Нью-Йорке.

В настоящем времени средний класс американцев уже стал избегать туристических поездок в Европу, так как расходы на пребывание в странах Евросоюза стали «бить по карману» соотносительно к доллару высокой стоимостью. Но осознать всю глубину ослабления доллара могут только финансисты или трейдеры, занимающиеся его аналитикой, благодаря наблюдению за индексом USDX.

Остается надеяться на то, что предыдущая история неоднократно демонстрировала примеры политической воли правящих партий и США не допустит, чтобы американский доллар уступил свое право лидерства другой валюте, а активы и ценности, которыми владеют компании и обычные граждане не стали объектами скупки иностранными инвесторами.