Роль банковских систем и процентных ставок в экономике государств

Роль банковских систем и процентных ставок в экономике государств

Эффективная кредитно-денежная политика стран обеспечивается Центральными банками. Главным механизмом регулирования привлекательности национальной валюты является ставка рефинансирования.

Для эффективного фундаментального анализа, осуществляемого участниками рынка Форекс, необходимо понимание закономерностей влияния макроэкономических показателей на состояние экономики стран, а также принципов формирования кредитно-денежной политики, в том числе роли ставки рефинансирования – одного из ключевых параметров, оказывающих воздействие на курсы валют и их привлекательность для инвесторов.

Банковская система

Банковская система состоит из двух уровней. Во главе ее находится Центральный банк, а основу составляют коммерческие финансовые учреждения. Главный банк страны контролирует все коммерческие банки и кредитует их, начисляя определенные процентные ставки. Это обеспечивает формирование денежного потока и позволяет осуществлять эффективную денежно-кредитную политику страны. Коммерческие банки обладают экономической независимостью и вправе принимать самостоятельные решения, но в рамках политики, проводимой Центробанком. Такая централизованная система необходима для того, чтобы управлять инфляционными процессами, ведь нерегулируемая политика может привести к неоправданно активному нарастанию денежной массы, что повлечет за собой экономический спад производства, а ее недостаток – тормозить рост экономики, мешать объективному обмену товарами и услугами.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования является основным учетным финансовым показателем государства, она отражает величину дисконтной ставки, под которую кредитуются коммерческие банки. Чем выше ее величина, тем более привлекательной она является для иностранных инвесторов. Однако, существенное увеличение ее размера не всегда эффективно для экономики страны, ведь при ее высоких показателях, кредиты для бизнеса предоставляются на очень невыгодных условиях, что приводит к замедлению темпов развития производства, увеличению уровня безработицы и дефляции. В то же время чрезмерное уменьшение ставки рефинансирования может вызвать рост инфляции, вывод из страны иностранного инвестиционного капитала и соответственно падение курса национальной валюты. По своей сути ставка рефинансирования – это важнейший регулирующий механизм, отвечающий за здоровье экономики страны. В зависимости от экономической политики государства, ставка рефинансирования может быть неизменной в течение многих лет или колебаться несколько раз в месяц.

Другие виды ставок

При покупке казначейских обязательств государства кредитные отношения между коммерческими и центральными банками могут регулироваться с помощью ставки Репо, предполагающей под собой соглашение о продаже и последующей за ней обратной покупке.

В отдельных случаях применяется ломбардная ставка, если коммерческими банками предоставляется обеспечение в виде золотовалютных резервов или недвижимости.

Достаточно часто используется ставка резервных фондов. Она может быть применена, когда коммерческие банки имеют свободные средства, депонированные на корреспондентских счетах в главном банке страны, и хотят за их счет кредитовать другой коммерческий банк на незначительный период времени.

Функции ФРС

Функцию центрального банка в США выполняет Федеральная Резервная Система. Это абсолютно независимый орган в правительстве США. Принимаемые ФРС решения не подлежат одобрению органами исполнительной или законодательной власти, а также президентом. Его полномочия определяет конгресс США, который контролирует и анализирует его деятельность. Форма собственности капитала в ФРС является частной, но государство играет определяющую роль в его управлении.

Деятельность ФРС оказывает влияние не только на экономику США, но и мировое финансовое сообщество. В связи с этим участники всех финансовых рынков, в том числе Форекс, неукоснительно следят за всеми изменениями, происходящими в ФРС.