Виды валютных сделок

Виды валютных сделок

На валютном рынке применяются различные виды сделок, это могут быть форварды, фьючерсы, опционы, СВОПы, арбитраж. Они могут быть использованы для получения спекулятивной прибыли или с целью хеджирования.

На валютном рынке используются различные виды сделок. В их основе могут лежать определенные виды курсов, такие как TOM, TOD, SPOT, FORWARD. В зависимости от курса, сделки носят соответствующие названия. Например, сделка на условиях SPOT или форвардная сделка.

Форвардные сделки

Валютный форвард, в большинстве случаев, используется для страхования валютных рисков, и может являться частью операции СВОП. В иных случаях, он используется для спекулятивных целей, и именуется «аутрайт». Форвардные контракты заключаются на длительные периоды, сроком до одного года. Обычно используются стандартные интервалы времени, кратные месяцу, и сделки имеют прямую дату валютирования. Например, если сделка заключается 1 февраля, а контракт предполагает период в два месяца, то датой валютирования будет 3 апреля, так как будут учтены еще и условия SPOT, предполагающие поставку валюты в течение двух рабочих дней. Могут быть применены и «ломанные» даты. Это могут быть периоды 20, 40, 50 дней и другие. Но, такие контракты являются менее ликвидными.

Форвардные операции не обязательно предполагают прямую реальную поставку валюты. Они могут быть и неттинговыми, в этом случае, просто учитывается финансовый результат. Такой подход возможен, если не планируется прямая поставка валюты, а предполагается заключение офсетной сделки (закрывающей операции) по курсу SPOT, в момент исполнения форвардного контракта. Для фиксации результата будет учитываться разница между курсом FORWARD и реальным курсом в день исполнения контракта, соответственно умноженная на объем сделки.

Валютный СВОП

Разновидностью форвардной сделки является валютный СВОП. В этом случае, валюта одновременно покупается и продается в равноценных объемах, но даты поставки различны. В этой операции сочетаются одновременно сделки на условиях SPOT и FORWARD. В зависимости от того, какая конверсионная сделка осуществляется первой, СВОПы подразделяются на два вида: репорт и депорт. Если первой операцией будет покупка, а удаленной – продажа, то это репорт, или еще его именуют «buy and shell swop». Обратный порядок характеризует депорт.

Валютный фьючерс

Фьючерсы – это контракты, используемые на товарных рынках. Продавцы обязуются продать, а покупатели, соответственно, купить определенные товары, согласно биржевой спецификации. По сути, фьючерсы являются стандартизированной разновидностью форвардных контрактов. Валютный фьючерс отличается от традиционных контрактов тем, что в качестве товара выступает валюта.

Валютные фьючерсы обладают рядом особенностей. Торговля осуществляется стандартными партиями, сделки исполняются в определенные даты, прибыль (убыток) выплачивается в день возникновения. Обязательным условием для их реализации является внесение страховых взносов, которые представляют собой начальную или вариационную маржу. Фьючерсная сделка может не предполагать реальную поставку товара, если планируется закрывающая офсетная транзакция.

Валютные фьючерсы могут использоваться для хеджирования валютных рисков или получения спекулятивной прибыли, так же как и форварды.

Валютный опцион

Держатель опциона может продать (купить), согласно условиям контракта, определенное количество валюты в течение конкретного периода по цене Strike, которая также оговаривается в контракте. Опционы CALL дают право на покупку, PUT – на продажу. Размер премии оговаривается в контракте, он известен до начала реализации операции, и выплачивается покупателем в момент заключения сделки. Опцион является правом, но не обязательством, на совершение операции покупки или продажи.

Валютный арбитраж

Для спекулятивных целей используются сделки, называемые «валютный арбитраж». Они предполагают извлечение дохода на курсовой разнице. Арбитраж может быть географическим или временным. В первом случае, прибыль извлекается благодаря курсовой разнице на рынках различных стран в одно и то же время. Во втором случае, на одном рынке, но в разное время. Также арбитраж может быть простым, если используются только две валюты, или сложным – при вовлечении в торговлю более двух валют.